Die Rahmenbedingungen für Investitionen verbessern sich, doch der Zugang zu Bankkrediten bleibt für den Mittelstand schwierig. Mehr als ein Drittel der Unternehmen scheitert derzeit an restriktiven Kreditvorgaben der Banken. Welche Strategien Unternehmen nutzen können, um diese Hürden zu überwinden, erläutert Johannes List.

Mittelstand weiterhin vor hohen Kredithürden

Werfen wir einen Blick auf die Fakten des dritten Quartals 2025. Die gute Nachricht zuerst: Nach sechs Anstiegen in Folge ist die sogenannte „Kredithürde“ erstmals wieder leicht gesunken. Die schlechte Nachricht: Für kleine und mittlere Unternehmen (KMU) bleibt das Niveau schmerzhaft hoch. Aktuell empfinden rund 33,9 % der Mittelständler das Verhalten der Banken als restriktiv.

Hier zeigt sich eine deutliche Kluft: Während Großunternehmen zunehmend leichter an Geld kommen – hier berichten nur noch rund 20 % von Hürden –, stoßen viele KMU weiterhin auf erhebliche Finanzierungshürden. Die Schere zwischen „Groß“ und „Mittelstand“ geht also weiter auseinander. Besonders betroffen ist der Einzelhandel: Hier berichtet fast jedes zweite Unternehmen (knapp 50 %) von Schwierigkeiten in Kreditgesprächen.

Was bedeutet eigentlich „Kredithürde“?

Die von der KfW erhobene Kredithürde misst, wie viele Unternehmen das Kreditvergabeverhalten der Banken als restriktiv empfinden. Grundlage ist eine regelmäßige Befragung im Rahmen des KfW-ifo-Kredithürdenindikators. Steigt der Wert, berichten mehr Unternehmen von strengen Anforderungen, längeren Prüfprozessen oder Ablehnungen. Sinkt er, verbessert sich der Zugang zu Bankkrediten – zumindest statistisch.

Trotz sinkender Zinsen herrscht Investitionsmüdigkeit

Eigentlich wären die Rahmenbedingungen für Investitionen günstig. Mit durchschnittlich 3,5 % liegen die Zinsen für Unternehmenskredite gut 2 Prozentpunkte unter dem Höchststand von Oktober 2023. Doch die Stimmung ist gedrückt.

Die Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung sitzt tief. Das führt dazu, dass viele von Ihnen Investitionen lieber aufschieben. Die Folge: Nur noch 19,5 % der KMU führten im letzten Quartal überhaupt Kreditgespräche, wie die KfW berichtet. Das ist der niedrigste Wert seit Ende 2023. Das Vertrauen in einen stabilen Aufschwung fehlt bislang.

Warum Banken so streng prüfen

Warum agieren Banken trotz günstigerer Zinsen weiterhin so zurückhaltend? Die Antwort liegt in der Risikobewertung. Die Finanzinstitute agieren extrem vorsichtig. Dafür gibt es handfeste Gründe: Die Quote der notleidenden Kredite im Mittelstand ist im zweiten Quartal auf über 4 % angestiegen. Zudem hält der Trend zu Unternehmensinsolvenzen an, auch wenn er sich langsam abflacht. Banken sieben daher so streng aus wie lange nicht mehr, um ihre eigenen Bilanzen zu schützen.

So steuern Sie gegen

Was bedeutet das nun für Sie als Unternehmer? Wenn die Bank „Risiko“ sagt, müssen Sie „Sicherheit“ liefern. Die folgenden Ansatzpunkte können dazu beitragen, die Chancen auf eine Kreditzusage zu verbessern:

• Transparenzoffensive: Warten Sie nicht auf Rückfragen. Liefern Sie proaktiv aktuelle Zahlen, Liquiditätspläne und eine saubere Rentabilitätsvorschau. Zeigen Sie, dass Sie Ihre Risiken im Griff haben.
• Szenario-Planung: Banken lieben es, wenn Unternehmer auf Krisen vorbereitet sind. Legen Sie dar, wie Ihr Geschäftsmodell auch bei einer schwächeren Konjunktur funktioniert („Best-Case“ und „Worst-Case“ Szenarien).
• Alternativen prüfen: Wenn die Hausbank eine Finanzierung ablehnt, lohnt der Blick über den Tellerrand. Förderkredite (z. B. der KfW) oder alternative Finanzierungsformen wie Leasing und Factoring können Liquidität sichern, ohne die Kreditlinie zu belasten.

Ausblick

Ein Blick in die Glaskugel zeigt: Eine spürbare Lockerung bei der Kreditvergabe ist erst zu erwarten, wenn der erhoffte Konjunkturaufschwung tatsächlich in den Auftragsbüchern angekommen ist. Bis dahin bleiben die Zügel angezogen. Nutzen Sie diese Zeit, um Ihre Finanzkommunikation zu professionalisieren. Wir unterstützen Sie gerne dabei, damit Ihre guten Ideen nicht an der Finanzierung scheitern.