Mit rund 11.900 Fällen erreichten die Unternehmensinsolvenzen in Deutschland den höchsten Stand seit zehn Jahren. Eine Insolvenz kommt allerdings selten über Nacht. Sie ist das Endstadium einer Krise, die sich lange vorher durch klare Warnsignale ankündigt. Proaktive Restrukturierung ist der Schlüssel, um das Ruder herumzureißen. Doch wie erkennen Sie, ob Ihr Unternehmen diesen Kurswechsel benötigt? Johannes List kennt die Details.

Unternehmensinsolvenzen nehmen zu

Im ersten Halbjahr 2025 erreichten die Unternehmensinsolvenzen in Deutschland mit rund 11.900 Fällen den höchsten Stand seit zehn Jahren. Das entspricht einem Anstieg von 9,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr.

Laut der Creditreform Wirtschaftsforschung belaufen sich die geschätzten Forderungsausfälle auf rund 33,4 Milliarden Euro mit einer durchschnittlichen Schadenssumme von etwa 2,8 Millionen Euro pro Insolvenzfall. Auch die sozialen Folgen sind spürbar: Rund 141.000 Arbeitsplätze waren betroffen, 6 Prozent mehr als im Vorjahr.

Besonders betroffen ist der Dienstleistungssektor, auf den rund 7.000 Fälle bzw. 58,5 Prozent aller Unternehmensinsolvenzen entfallen. Deutlich zugenommen haben auch die Insolvenzen im verarbeitenden Gewerbe (+17,5 Prozent) und im Handel (+13,8 Prozent). Etwas stabiler zeigt sich das Baugewerbe mit einer vergleichsweise moderaten Zunahme von 1,7 Prozent.

Frühwarnzeichen richtig deuten

Warten Sie nicht, bis der Gerichtsvollzieher vor der Tür steht. Eine ehrliche Analyse der folgenden Punkte gibt Ihnen Aufschluss über den wahren Zustand Ihres Unternehmens.

1. Finanzielle Frühwarnindikatoren (Die „harten“ Fakten)

Die Zahlen lügen nicht. Wenn Sie einen oder mehrere dieser Punkte bei sich wiedererkennen, ist höchste Eile geboten.

• Sinkende Rentabilität: Die Umsätze sind stabil, aber der Gewinn schmilzt? Steigende Kosten fressen Ihre Margen auf.
• Anhaltende Verluste: Ein schlechtes Quartal kann passieren. Mehrere Verlustperioden in Folge sind ein klares Krisensignal.
• Angespannte Liquidität: Rechnungen können nur noch kurz vor oder nach dem Fälligkeitsdatum bezahlt werden. Das Ausnutzen von Skonto ist nicht mehr möglich.
• Verschlechtertes Banken-Rating: Ihre Bank wird restriktiver, fordert mehr Sicherheiten oder erhöht die Zinsen für Ihre Kreditlinien.
• Steigende Verschuldung: Der Anteil des Fremdkapitals wächst stetig, während das Eigenkapital schwindet.

2. Operative Warnsignale (Das Tagesgeschäft)

Diese Anzeichen zeigen, dass es im Maschinenraum Ihres Unternehmens knirscht.

• Verlust von Schlüsselkunden: Ein wichtiger Kunde, der für einen großen Teil des Umsatzes verantwortlich war, springt ab.
• Steigende Reklamationsquote: Die Produkt- oder Dienstleistungsqualität lässt nach, die Kundenzufriedenheit sinkt.
• Hohe Mitarbeiterfluktuation: Besonders gute und langjährige Mitarbeiter verlassen das Unternehmen. Die Krankheitsrate steigt.
• Veraltete Prozesse & Technologien: Sie arbeiten noch mit Systemen, während der Wettbewerb längst digitalisiert und automatisiert hat.
• Zunehmende Lieferengpässe: Eigene Lieferkettenprobleme oder Schwierigkeiten, von Lieferanten rechtzeitig beliefert zu werden.

3. Strategische Warnsignale (Der Blick in die Zukunft)

Dies sind die subtilsten, aber gefährlichsten Anzeichen. Sie deuten darauf hin, dass Ihr Geschäftsmodell an sich in Gefahr ist.

• Fehlende Innovation: Ihr Produktportfolio ist seit Jahren unverändert, während sich der Markt und die Kundenwünsche weiterentwickeln.
• Veränderungen im Marktumfeld: Neue Wettbewerber drängen auf den Markt, neue Technologien oder gesetzliche Regelungen (wie der Wandel zur Elektromobilität für Automobilzulieferer) bedrohen Ihr Kerngeschäft.
• „Das haben wir immer so gemacht“: Eine starre Unternehmenskultur, die sich gegen Veränderungen wehrt und an veralteten Erfolgsrezepten festhält.

Was tun, wenn die Zeichen auf Sturm stehen?

Wenn Sie mehrere dieser Warnsignale in Ihrem Unternehmen erkennen, ist das kein Grund zur Panik, aber ein klarer Auftrag zum Handeln. Eine Restrukturierung ist weit mehr als nur kurzfristiges Kostensparen. Es ist eine strategische Neuausrichtung, die Ihr Unternehmen wieder zukunftsfähig macht.

„Ziel einer professionellen Restrukturierung ist es, die finanzielle Basis zu sichern, die operativen Abläufe effizienter zu gestalten und das Geschäftsmodell zukunftsfähig auszurichten,“ erklärt Johannes List, Restrukturierungsberater in Nürnberg. „Konkret heißt das: Liquidität stabilisieren, Prozesse optimieren und strategisch neu denken, sprich neue Märkte oder Produkte erschließen, wenn das bestehende Angebot nicht mehr trägt.“

Ausblick

Das aktuelle wirtschaftliche Klima ist herausfordernd, wie die hohen Insolvenzzahlen belegen. Doch jede Krise birgt auch Chancen für diejenigen, die die Zeichen der Zeit früh erkennen und mutig handeln. Eine frühzeitige und professionelle Analyse ist oft der entscheidende erste Schritt, um den richtigen Kurs zu setzen und eine Krise in eine Chance zu verwandeln.

Sie sind unsicher, ob Handlungsbedarf besteht? Sprechen Sie uns gerne an.